新“国九条”来了!推动资本市场高质量发展~
发布时间:2024-04-16 发布来源:中国政府网

日前,《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”)发布。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后,国务院发布的又一版“国九条”。

严把“上市关”和“退市关”

“严把上市关”方面,新“国九条”要求提高主板、创业板上市标准,完善科创板科创属性评价标准;进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任;强化新股发行询价定价配售各环节监管,整治高价超募、抱团压价等市场乱象等。

“严格强制退市”方面,要求收紧财务类退市指标;加大对“借壳上市”的监管力度,精准打击各类违规“保壳”行为;健全退市过程中的投资者赔偿救济机制,对重大违法退市负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

推动证券基金机构高质量发展

新“国九条”要求推动证券基金机构高质量发展,积极培育良好的行业文化和投资文化。

其中明确提出,支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力,鼓励中小机构差异化发展、特色化经营;完善与经营绩效、业务性质、贡献水平、合规风控、社会文化相适应的证券基金行业薪酬管理制度;建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制,坚决纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、“炫富”等不良风气。

增强资本市场内在稳定性

新“国九条”要求促进市场平稳运行,加强交易监管,健全预期管理机制。

其中明确提出,集中整治私募基金领域突出风险隐患;完善市场化法治化多元化的债券违约风险处置机制;加强对高频量化交易监管;强化底线思维,完善极端情形的应对措施。严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为,强化震慑警示;建立重大政策信息发布协调机制。

持续壮大长期投资力量

在推动中长期资金入市,持续壮大长期投资力量方面,新“国九条”提出要建立培育长期投资的市场生态,完善适配长期投资的基础制度,构建支持“长钱长投”的政策体系;大力发展权益类公募基金,大幅提升权益类基金占比;建立交易型开放式指数基金(ETF)快速审批通道,推动指数化投资发展;鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场,提升权益投资规模。


图片来源|东西南北杂志社

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